【比較】クオリティETF　DGRW vs DGRO（2021年6月）

こんにちは、おーです！

 

クオリティ系ETFとして（わたしの中で個人的に）整理しているETFについて、以前「【比較】クオリティETF　DGRW/SCHD/DGRO vs VIG（2021年3月）」として気になる3種類のETFを比較してみました。

（実際には配当成長ETFといったほうが適切なのかもしれませんが、このあたりは各自でご判断ください）

 

暴落や調整時に向けての次回購入候補を検討するにあたり、初心者なりにもう少し個別に比較しておこうと考えましたので、改めて2021年6月時点の比較をしておきます。

 

今回は名前が似ているのでややこしいですが「DGRW」と「DGRO」を個別に比較してみます。

（銘柄名をクリックすると、過去に紹介した個別ETFの記事へジャンプします）

 

この比較記事は初心者のわたしなりの視点で、自分が投資をする際の参考にしたいと思う概要情報を把握するための、ざっくりとした比較です。

興味のあるかたはご覧いただけると嬉しいです。

 

関連記事のご紹介【2023年1月11日追記】

記事の概要/投稿時期	件名（クリックで記事へジャンプ）
更新情報/2023年1月	【更新】DGRW（ウィズダムツリー米国株クオリティ配当成長ファンド）2022年実績など
更新情報/2022年1月	【更新】DGRW（ウィズダムツリー米国株クオリティ配当成長ファンド）2021年実績など

また、2021年11月15日付けでサクソバンク証券の米国ETF取扱銘柄が大幅に制限されることになり、このような優良、興味深いETF（DGRO）はサクソバンク証券では購入できなくなりましたので、ご注意ください。

 

【比較】クオリティETF　DGRW vs DGRO（2021年6月）

各ETFの基本構成と特徴（概要）

ETFの基本構成や特徴はすでに記事化していますので、簡単なご紹介とさせていただきます。

 

各ETFの基本構成

引用元：純資産総額、直近株価yahoo! finance USA

その他情報引用元：各ETF運用会社のホームページ情報など

純資産総額は1$=100円として換算

配当利回りは直近株価と年間分配金実績をもとに弊ブログで算出

 

各ETFの特徴

どちらも配当成長にも期待できる（＝クオリティを重視した質の高い投資先を選定している）特徴を有していると思います。

 

【参考】各ETF紹介時からの銘柄変更などの状況

今回比較する各ETFの直近紹介記事からまだ数ヶ月程度ですが、現時点で銘柄の保有状況やセクター構成に変化があるかをざっくり比較しておきます（表は左欄が最新の構成状況です）。

DGRWの状況

DGRW直近は2021年3月に比較記事を作成した際の構成銘柄を基準に内容を確認します。

 

着色部は、順位変動があった銘柄となります。

すべての銘柄を確認してはいませんが、上位陣の構成を確認する限り、この短期間では保有割合の変更に伴う順位変動のみで、銘柄入れ替えは確認できませんでした。

 

セクター保有割合も確認しておきますが、上位構成でみると、情報技術セクターの割合が増え、生活必需品の割合が減ってるなども確認できますが、微々たる変動であることが確認できます。

（生活必需品と、資本財セクターの順位は入れ替わっている）

 

DGROの状況

続いてDGROについてですが、こちらは大多数が着色されていますが、保有割合が変わったことによる順位変動を示すものです。

こちらも上位陣の構成を見た限り、保有割合の変更のみでしたので、構成銘柄の除外などのとくに目立った変更はないと判断しました。

3月時点で17位だったCMCSA=コムキャストは6月時点では21位に後退していました（代わりにAMGN＝アムジェンが18位にランクイン）。

 

セクター保有割合も確認しておきますが、DGRWとは異なり、DGROは情報技術セクターの割合が減っています（DGRWは増加）。

大きな変動で言えば金融の割合が約2％減少、ヘルスケア約1.8％上昇、その他では生活必需品の割合増加も確認できます（上位セクターでは情報技術と金融の順位が入れ替わり）。

 

ざっくり、数ヶ月の変動状況を上記にまとめておきましたが、短期間では大きな変動がなかったことを確認しておいて、次からは2021/6月時点の状況を比較していきます。

 

各ETFのセクター保有割合

ここからは2021/6月時点の状況を比較していきます。

各ETFの全体を俯瞰しての保有割合を比較してみた結果は、以下のとおりです。

今回も今までの比較記事と同様、3種類で趣向を変えて掲載しています。

1. 棒グラフでの比較
2. 円グラフでの比較
3. レーダーチャートでの比較

いずれかの見やすい表示で確認いただければと思います。

注：セクターの並びはすべて左のETF（今回は左にDGRWを配置していますので、DGRWの構成順位）に沿って上位セクターから順に並べています。

 

①円グラフでの比較

 

②棒グラフでの比較

 

 

③レーダーチャートでの比較

全体をざっくり俯瞰して見ると、DGROの尖った保有部分（金融、公益事業）を除いては、保有の傾向は似ているように個人的には見受けられました。

見る人によって感じ方も違うかと思いますが、いかがでしょうか。

 

保有銘柄上位1〜20位の重複、全体の重複程度、保有セクターの割合などの比較

続いて、上位構成銘柄の比較と、上位構成銘柄を基準とした、全体の保有割合などとの比較をしてみたい思います。

保有銘柄上位1〜20位の構成（重複）の比較

上位1〜20位までの銘柄について、重複の程度を比較してみました。

 

逆に上位20位までの銘柄で、ETF間で重複のなかった（ETFの思想上、いずれかのETFにしか計上されなかった）銘柄は以下のとおりです。

これらの銘柄は、各ETFの21位以下でも銘柄重複は確認できませんでした。

 

【参考】上位20位までの銘柄が所属するセクター割合（弊ブログ独自集計）

これは上位20位までの銘柄が所属するセクターを、弊ブログ独自に集計した表となります。

注：この表のセクター分類は、先程紹介したETF全体のセクター構成割合と、整合を保証するものではありません。

上位銘柄がどのような構成・セクター分類かをざっくり把握するための、あくまで個人的な参考集計という位置づけであることを、ご了承お願いします。

上位20銘柄が全体に占める割合はDGRW約54％、DGRO約41％です。

DGRW、DGROともに銘柄が多く、分散がきいています。

上位陣のセクターを見ると、大まかな傾向は似ているようにも見受けられます。

特徴的なのはDGROのセクター保有割合が多かった「金融」、「一般消費財」が上位銘柄でも保有されていることが確認できます。

 

 

【参考】21位以下の銘柄が所属するセクター割合（弊ブログ独自集計）

上記、上位20位までのセクター保有割合（弊ブログ独自に集計した分類）をもとにして、『ETF全体の各セクター保有割合ー上位20位までのセクター保有割合』により、21位以下の保有割合を参考に算出、比較してみました。

注：この表のセクター分類は、上記同様、先程紹介したETF全体のセクター構成割合と、整合を保証するものではありませんので、ご注意ください。

 

【参考】DGRWの上位20位までと21位以下の銘柄が所属するセクター割合（弊ブログ独自集計）

今度は、DGRW内で「上位20位まで」と「21位以下」で横並びに記載してみました。

注：この表も弊ブログで独自に分類、参考集計したものです。正確性を保証するものではありませんので、参考程度にご覧ください。

 

【参考】DGROの上位20位までと21位以下の銘柄が所属するセクター割合（弊ブログ独自集計）

続いては、DGRO内で「上位20位まで」と「21位以下」で横並びに記載してみました。

注：DGRW同様、参考集計です。正確性を保証するものではありませんので、参考程度にご覧ください。

 

あくまでイメージを広げるための参考ではありますが、今回はじめてこのような比較を参考に集計してみました。

なにか参考になれば嬉しく思います。

 

ETF全体の保有銘柄、重量の重複

銘柄比較の最後に、ETFごと（全体）の保有銘柄、重量などの重複程度を確認してみます。

以下、引用元はFund Overlap（etfrc.com）です。

 

パフォーマンス推移の比較

トータルリターン推移の比較（DGRO設定日：2014/6/10以降）

今回はDGROの設定日（2014/6/10）以降の推移を比較します。

ETFreplay.comから引用させていただきました。

注：2021/6/26追記　参考にベンチマークとしてのVOOを追加

トータルリターン	VOO(151.6%) > DGRO(140.6%) > DGRW(138.4%)
ボラティリティ	VOO(17.9%) > DGRO(17.6%) > DGRW(17.0%)
ドローダウン	DGRO(-35.1%) > VOO(-34.0%) > DGRW(-32.0%)

DGROとDGRWのリターンは拮抗している結果でした。

DGROのほうがトータルリターンは1.3％高い結果となりましたが、ほぼ大差ない結果ともいえそうです。

DGROはボラティリティ、ドローダウンもDGRWよりは高い結果となっていますので、その点も把握しておいたほうがよさそうです。

ボラティリティはDGRWのほうが3.1％も低い（下落耐性がある）結果なのも注目です。

両ETFともに、VOOをアウトパフォームしている時期もあるなど、配当や株価の成長にも期待しつつ、投資家のニーズに応じて高配当ETFとは違うアプローチで保有できそうなETFではないかと思います。

 

年間トータルリターン推移の比較（2014〜2020年以降）

ここから、ベンチマークとしてVOOを追加して参考に比較します。

DGRWは設定が2013年のため2014年以降、DGROは設定が2014年のため2015年以降から年間トータルリターンが計算されています。

（引用元：yahoo! finance USA）

 

期間別リターン推移の比較

年初来などのリターンも比較しておきます。

（引用元：yahoo! finance USA）

 

分配金、増配率、分配利回りの推移

年間分配金（＄：税引前）実績の比較

DGRW2013年、DGRO2014年以降の分配金実績を比較しています。

注：弊ブログで定例分配と判断した分配金のみを集計して作成した表となりますので、ご注意ください（不定期に出されているとこちらで判断した分配金を除外しています）。弊ブログ独自の集計であることをご了承お願いします。

参考にトレンドラインも記載していますが、集計実績をもとにした”あくまでただの参考傾向”です、ご注意ください（以降、同様です）。

 

1年増配率（％）推移の比較

上記の分配金実績をもとに算出した1年増配率の比較です。

トレンドラインは、集計実績をもとにした”あくまでただの参考傾向”です。

 

3年＆5年増配率（％）推移の比較

上記の分配金実績をもとに算出した3年と5年増配率の比較です（10年はまだ未達）。

 

（途中経過）2021年 vs 2020年 増配率（％）と分配金実績（＄）

2021年半ばではありますが、2020年との比較です。

DGRWは毎月分配ですが、比較のため簡易的に3ヶ月スパンで合算、算出しています。

 

 

分配利回りと株価　2013年9月〜2021年6月

最後になりましたが、それぞれのETF設定以降の分配利回りと株価の推移を表示しておきます。

 

個人的な感想

改めて個別に詳細比較してみた結果、現時点では思った以上に似通ったパフォーマンス推移かなと感じました。

 

ETF全体で見たところ、DGRWはDGROに含まれる銘柄と約2/3程度の重複、重量でみても約59％（約6割）は重複していますし、DGRW上位20銘柄はほぼDGROに含まれてもいますので、パフォーマンスが似通うのもある意味で、当然かもしれません。

 

これらの結果から、現時点では両ETFを保有するメリットは弱いなと個人的には思いました。

ひとまずDGRWとDGROについての比較はこれで終了したいと思います。

 

各ETFを購入したい場合、現時点で日本国内の大手証券会社で（手軽に）購入できるのはDGRWになります。

DGRWは国内大手証券会社で購入が可能ですので、手軽に購入は可能です（しかもSBI証券であれば、買付手数料無料です（2021/4/14時点の情報、インターネットコース利用者に限る）。

 

気になるかたは、候補として検討してみるのも一案かもしれません。

（その場合、確実にかかるコストとしてのDGRWは経費率0.28％/年は許容せざるをえませんが）

 

逆に、より低コストかつ成長著しそうで今後に大いに期待したいなどの理由からDGROに投資したいなら、残念ながら2021/6月時点ではサクソバンク証券などの一般口座での取引にならざるをえない現状です。

確定申告などの手間暇を惜しまないかたは、優良ETFのDGRO購入を検討する価値があるのかもしれません。

 

わたしは現時点ではDGRWを少量保有していますので、DGROを新規購入する予定はありませんが、今後の長期的なパフォーマンスに差が出るようであれば、改めて興味が出てくるかもしれません。

いずれにしてもETFを増やしすぎても管理が煩雑です（少額投資家は買い増しにも迷ってしまいますし、様々なETFを保有するなら結局は市場平均を一つ、まるっとシンプルに買ったほうがいい、という結論に回帰しそうです・・・）。

 

これから作成する比較記事の結果によってはさらに絞り込みを行い、場合によっては今後、対応を考える可能性もありますが、ただ、どのような選択をしたとしてもDGRW、DGROともに長期目線で将来が楽しみなETFであることに変わりはありません。

 

今後も長期で比較すると、どこかで明確な差が出てくる可能性もありますので、定期的にウォッチしつつ、気が向いたときにこのような比較をしていこうかなと考えています。

 

この記事がなにかの参考になれば幸いです。

それではまたっ！！